M&A (mergers and acquisitions, с англ. «слияния и поглощения» — процесс объединения активов двух компаний. Это сделки, в результате которых собственность предприятий или их операционных подразделений передается или консолидируется с другой организацией. Благодаря M&A компании могут расти или оптимизировать часть бизнеса, изменять его характер и место на рынке.
Процедура слияния компаний
Слияние и поглощение компаний требует предварительной подготовки, оценки бизнеса и поиска потенциальных инвесторов. Специалисты ASER готовы взять проект и:
- Привлечь потенциальных покупателей и партнеров. Оценим текущее состояние компании, выделим и подчеркнем перспективы и возможности бизнеса. Преимущество ASER — контакт с ведущими игроками финансового рынка и опыт работы с отечественными и зарубежными проектами, также обширная клиентская база;
- Представить бизнес перед инвесторами. Оценим риски компаний-целей, самостоятельно проведем переговоры и проверим добросовестность и легитимность сделки.
На каждом этапе слияния и поглощения двух компаний необходим контроль опытных консультантов.
Реализация сделки M&A: от подготовки до завершения
Наша команда собирает данные для последующего анализа — финансовые и аналитические отчеты, статистика, база клиентов и ниш на рынке способны помочь в построении презентации бизнеса. Важно исключить или минимизировать негативные последствия сделки, поэтому специалисты проводят тщательное масштабное исследование. Мы также подберем методы качественного, количественного и правового анализа с учетом специфики проекта.
Делим проекты на этапы:
- Определение предварительной цены сделки. Проводим экономическую, финансовую и правовую экспертизы, анализируем отчетность. Выделяем конкурентные преимущества компании и оцениваем место на рынке, выстраиваем перспективы и выгоды.
- Проведение первичных переговоров. Составляем списки потенциальных инвесторов и приглашаем их на встречи. Предложение направляем только релевантным компаниям. При этом в рассылку входят тизеры, презентации, инвестиционные меморандумы и комплексные финансовые модели для ознакомления.
- Формирование цены сделки. На основе собранных данных окончательно оцениваем стоимость бизнеса и определяем наиболее выгодные условия на основе различных методик.
- Структурирование сделки. Выстраиваем стратегии привлечения конкретного инвестора, собираем пакет документов, консультируем на каждом этапе работы.
- Завершение процедуры слияния и поглощения. Права на активы предстоит перерегистрировать.
Команда ASER к каждой компании формирует индивидуальный подход, учитывает специфику фирмы, в том числе форму организации — работаем с ООО и другими юридическими лицами. Слияние и поглощение открывает перед бизнесами новые перспективы: от совместных разработок и роста капитала до возможности увеличения объема закупок. Консолидация, реорганизация путем присоединения и сопоставление взаимодополняющих ресурсов позволит компаниям открывать новые проекты, сокращать расходы и занимать новые сегменты рынка.
Увеличение размеров и мощи бизнеса также ведет к стабильности и помогает справиться с кризисом.
При этом команда ASER учитывает, что потенциальный инвестор должен быть близок по управленческим принципам и быть готовым развивать купленный бизнес.
Часто задаваемые вопросы
ВОПРОС: 1. Что такое M&A сделки и в чем разница между слиянием и поглощением?
ОТВЕТ:
- M&A — это укрупнение бизнеса и капитала (Mergers and Acquisitions — слияния и поглощения).
- Слияние компаний — объединение двух и более субъектов в новую структуру.
- Поглощение компании — когда одна фирма выкупает другую или ее мажоритарную долю и устанавливает контроль.
- M&A сделки позволяют быстро масштабировать бизнес, выйти на новые рынки или устранить конкурентов.
ВОПРОС: 2. Что входит в услуги по сопровождению сделок M&A?
ОТВЕТ:
- Поиск объекта для покупки или инвестора для продажи.
- Оценка сделок и предварительный анализ стоимости.
- Структурирование сделок M&A (юридическая и финансовая схема).
- Проведение Due Diligence (аудит рисков).
- Юридическое оформление и закрытие сделки.
Эксперты ASER контролируют процесс на каждом этапе, защищая интересы клиента.
ВОПРОС: 3. Как определяется стоимость компании при слиянии или продаже?
ОТВЕТ:
Используются доходный, сравнительный и затратный методы оценки. Учитываются текущие активы, будущие денежные потоки, интеллектуальная собственность и рыночные позиции, чтобы обосновать справедливую цену сделки.
ВОПРОС: 4. Зачем нужен консультант, можно ли провести сделку самостоятельно?
ОТВЕТ:
M&A сделки сложные юридические и финансовые процедуры. Самостоятельное слияние или поглощение несет риски: скрытые долги, налоговые проблемы. Консультанты ASER помогают минимизировать риски и оценить exit opportunities и M&A стратегии.
ВОПРОС: 5. Работаете ли вы со сделками в IT-сфере (Tech M&A)?
ОТВЕТ:
Да, сопровождение IT-сделок — одна из ключевых компетенций. Важна оценка нематериальных активов, команды и технологий. Мы структурируем сделки, чтобы безопасно продать компанию стратегическому инвестору или объединиться с партнером.
ВОПРОС: 6. Какие этапы включает в себя процесс M&A?
ОТВЕТ:
- Определение стратегии (M&A стратегия).
- Поиск цели (Target) и переговоры.
- Подписание Term Sheet (соглашение о намерениях).
- Due Diligence (проверка).
- Структурирование сделки и подписание SPA.
- Закрытие сделки (Closing) и интеграция компаний.
ВОПРОС: 7. В чем отличие сделок M&A от простого инвестирования?
ОТВЕТ:
Инвестирование может быть пассивным (миноритарная доля). M&A сделки подразумевают корпоративный контроль или полное объединение компаний, меняя структуру собственности и управления.
Спектр услуг
ASER реализует комплекс услуг по:
Какие задачи мы решаем?
В нашу компанию клиенты чаще всего обращаются по следующему спектру задач:
Обращайтесь в наше консалтинговое агентство за помощью в сделках поглощения и слияния компаний. Мы серьезно подходим к каждой сделке. Глубокое понимание белорусской и глобальной инвестиционной карты, экспертиза и постоянное взаимодействие с ключевых стейкхолдерами рынка (банки, фонды, крупнейшие группы компаний) позволяют нам эффективно решать поставленные задачи и максимально удовлетворять потребности клиентов.
Наши кейсы
